En l'état actuel des choses, le dollar américain est la monnaie de réserve mondiale. Lorsque quelqu'un en Russie, en Chine, en Argentine, au Zimbabwe ou en Thaïlande veut stocker son argent en toute sécurité, il convertit sa monnaie locale en dollar. Pourquoi ?
Le dollar a atteint ce statut de chance pour plusieurs raisons. Premièrement, il est soutenu par la puissance de l'armée américaine. La plus grande force aérienne du monde est l'armée de l'air américaine. La deuxième plus grande force aérienne au monde est la marine américaine. Cette armée sécurise les routes commerciales, menace les pays dans la coopération et crée généralement la confiance dans le dollar. Celui qui a le plus gros bâton…
La deuxième raison de la domination du dollar est la gestion prudente. Certains pays gonflent leur monnaie de manière si horrible que l'on se retrouve avec des excès comme le billet de cent billions de dollars ou des sacs fourre-tout remplis de billets sans valeur. Ce sont des exemples extrêmes, mais de manière moins radicale, de nombreux pays ont abusé de leurs presses, imprimé trop d'argent. Le résultat est que leur monnaie se gonfle plus vite qu'elle ne devrait. Pour la plupart, du moins jusqu'à présent, les États-Unis ont évité ce piège. Si la Réserve fédérale est bien connue pour son assouplissement quantitatif (QE) quelque peu aveugle, elle a été suffisamment prudente pour gérer l'impression du dollar de manière à ce qu'il conserve sa valeur à long terme.
Une politique militaire forte et une politique fiscale responsable ont suffi à garantir l'hégémonie du dollar américain pendant plus d'un demi-siècle. Mais la question que nous devons maintenant nous poser est la suivante : cette hégémonie peut-elle être brisée ? Plus précisément, pourrait-elle être rompue par la démocratisation des crypto-monnaies telles que le Bitcoin?
Pourquoi le monde voudrait casser l'hégémonie du Dollar ?
L'une des principales raisons pour lesquelles le monde est prêt à adopter une nouvelle monnaie de réserve est que l'hégémonie du dollar profite principalement à l'Amérique. Grâce à son adoption généralisée, la Réserve fédérale ne se contente pas de définir une politique budgétaire pour les États-Unis, elle définit (dans une certaine mesure) une politique pour le monde. Les baisses de taux, les hausses de taux, l'assouplissement quantitatif, etc. ont tous un effet direct sur l'économie mondiale. La Fed peut naturellement en tirer profit pour élaborer des politiques qui profitent aux États-Unis. Il y a aussi l'épineux problème de la dette de 23 000 000 000 000 $ que les États-Unis doivent au monde.
J. Paul Getty a une citation célèbre qui fait allusion à la différence entre devoir une petite somme d'argent à la banque et lui devoir des dizaines de millions de dollars. En s'inspirant de cette citation, on pourrait dire : "Si vous devez 23 milliards de dollars au monde, vous avez un problème. Si vous leur devez 23 billions de dollars, ils ont un problème".
La menace d'un défaut de paiement sur la dette publique américaine, bien qu'improbable, ne peut être exclue. Avec tant d'argent dû à leurs créanciers, les États-Unis sont en fait en position de force pour dicter les conditions du service de cette dette. Alors, pourquoi les pays étrangers continuent-ils à racheter la dette américaine ? Ils le font parce qu'elle est toujours considérée comme l'actif le plus sûr à posséder. Cependant, s'il existait une autre monnaie encore plus sûre, des dizaines de pays commenceraient à investir dans cette option alternative.
Le deuxième problème de l'hégémonie du dollar est qu'elle permet aux États-Unis d'armer le dollar. Étant donné l'interconnexion de l'économie mondiale, se faire couper peut être dévastateur. Les sanctions peuvent paralyser une économie, restreindre son accès aux biens et aux services et, de manière générale, rendre difficile la compétitivité d'un pays sur le marché mondial. C'est pourquoi il peut être si préjudiciable à une économie que les États-Unis imposent des sanctions. La Corée du Nord, l'Iran, Cuba, etc. Tous sont coupés du système financier. Cela signifie qu'ils ne peuvent pas investir dans des produits dérivés étrangers, transférer de l'argent à l'étranger ou conserver leurs réserves sur des comptes à l'étranger. Déterminer si ces sanctions sont justifiées ou non dépasse le cadre de cet article. Cependant, la vérité toute nue est que les États-Unis peuvent utiliser et utilisent effectivement le dollar pour intimider d'autres pays. Les pays qui sont malmenés en ont assez et accueilleraient volontiers toute autre monnaie qui pourrait briser l'hégémonie du dollar américain.
Comment le BTC peut briser cette hégémonie?
Plus que toute autre crypto-monnaie, le Bitcoin pourrait devenir l'actif qui détrônera le dollar américain. C'est la plus adoptée de toutes les cryptos, avec son énorme réseau minier, c'est la plus sûre. Elle a également la plus longue expérience. Le BTC existe depuis plus d'une décennie et il est toujours aussi fort. Mais comment pourrait-il casser le dollar ? Lentement, puis rapidement.
La première marche à monter est que les individus, les institutions et les gouvernements continuent à investir dans Bitcoin. Il doit atteindre une masse critique pour l'effet de réseau. On estime qu'actuellement, seulement 1 % des habitants de la planète possèdent des Bitcoins. Cependant, ce nombre doit continuer à augmenter avec le temps. L'étape suivante, que beaucoup considèrent comme inévitable, est le passage d'un gouvernement à une monnaie soutenue par le BTC.
Dans les années 1900, le standard était l'Or, mais à l'avenir, on devrait voir apparaître le standard Bitcoin. Le premier pays à changer sera très probablement une petite économie dont la monnaie est faible, peut-être une monnaie déjà liée au dollar, de sorte que le passage au Bitcoin constitue une prochaine étape intuitive. À partir de là, les autres pays doivent commencer à adopter le standard Bitcoin. La demande de Bitcoin, qui sera désormais véritablement considéré comme de l'or numérique, va alors monter en flèche.
Dans le futur, le point de rupture sera atteint, le BTC commencera à être accepté comme monnaie nationale et s'il est possible que la demande soit suffisamment importante pour dépasser la demande de dollar américain. Ce processus ne serait pas rapide, il pourrait facilement prendre une décennie ou deux, si tant est qu'il ait lieu. Cependant, cela pourrait se produire… Et c'est une perspective passionnante à envisager. Avec Bitcoin, les gens peuvent faire confiance aux mathématiques plutôt qu'aux banquiers, au code plutôt qu'à l'économie vaudou. Bitcoin ne remplacera probablement jamais toutes les monnaies nationales, comme le prétendent certains maximalistes.
La question est donc de savoir s'il pourrait devenir la prochaine monnaie de réserve du monde. Il faudrait que beaucoup de choses se passent bien pour que cela se produise, mais cela est fort probable.
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